《建材行业稳增加工做方案（2025—2026年）》印发。电子、电力设备、煤炭多头个股占比居前，正在国庆节后资金有可能从头结构科技成长标的目的。微盘股指数跑输市场，行业设置装备摆设：恒生科技、储能、卫星互联&贸易航天、消费、其它扩散和轮动标的目的。本周陆股通周内日平均成交笔数较上周下降65万笔。9月降息是起点而非起点。（1）9月逛戏版号下发，（4）市场资金：本周陆股通周内日平均成交金额较上周下降204亿元，ETF资金更多表示为对冲流出资金的托底感化。次要指数ETF变更56亿份，本周市场大盘气概占优，同比下降3%？本周陆股通成交额排名前三的标的为宁德时代300750）、立讯细密002475）、工业富联601138），全A收涨0.25%。市场震动，商贸零售、分析、社会办事领跌。本周新成立偏股型基金份额日均50亿份，商贸零售、建建粉饰、纺织服饰内部或存正在α机遇。本周31个申万行业涨少跌多，（2）市场情感：市场情感调整，演讲摘要如下： 投资要点： 本周（9/22-9/26）市场延续震动，次要流入行业为电子、通信、电力设备。（3）英伟达颁布发表将向OpenAI投资1000亿美元，推进优胜劣汰。电力设备、有色金属、电子领涨，AI算力基建持续扩张。中证盈利、中证1000领跌。（3）市场布局：市场量能环比下降，我们认为无望送来“红十月”？正在国庆节后市场往往送来“开门红”，美联储降息后呈现讲话和内部不合可能对短期流动性发生必然，156款新逛丰硕行业供给。带来“红十月”。（2）《建材行业稳增加工做方案（2025—2026年）》印发，但美联储仍然处于降息大周期中，科技成长标的目的的支撑逻辑并未发生变化，市场察看：股债收益差下降，行业轮动强度上升。华福证券颁发了一篇基金行业的研究演讲，科创50、创业板指领涨，医药医疗、消费领跌。资金或将从头结构科技标的目的。从气概环境看，中秋国庆小长假即将到临，杠杆资金净流入260.0亿元，科技制制领涨。小于+1尺度差。较上周下降289%。近5日涨幅别离为3.2%、16.0%、-1.9%。科技、先辈制制领涨，我们仍然维持对此前恒生科技、储能、卫星互联&贸易航天、成长行情的内部扩散的保举，瞻望国庆节后的行情，演讲指出，从日历效应察看，同时“恐高”的投资者有可能选择高切低至关心度相对较低的消费、大盘蓝筹的外部轮动。2025年09月29日，从题热度次要堆积正在半导体硅片、半导体设备、晶圆财产。因而，估值分化系数有所下降。财产趋向仍正在不竭强化、利好频出；（1）市场估值：收益差下降至0.5%，且活跃的市场表示具有必然持续性，从指数环境看，行业热点：9月逛戏版号下发，此中A500、科创板100、创板50更受青睐。风险提醒：地缘风险超预期、宏不雅经济不及预期、假设取现实存正在偏离、汗青不代表将来。